가덕도신공항 관련주 TOP 10
정부가 2050년 탄소중립 달성을 목표로 내세우면서도 새로운 공항을 건설하는 것에 대한 비판이 계속되고 있습니다. 항공 수요를 최대한 줄여야 하는 상황에서 신공항 건설이 항공 부문의 온실가스 배출량을 늘릴 수 있기 때문입니다. 또한 최근 부산 가덕도 신공항의 사전타당성조사 결과가 경제성과 환경성을 모두 충족하지 못하는 것으로 드러나면서 신공항 건설을 둘러싼 논란은 더욱 심해질 것으로 예상됩니다.
◇ 항공 배출량 1990년 이후 2배 증가...공항 건설 계획
온실가스종합정보센터에 따르면, 코로나19가 유행하기 이전인 2019년 수송 부문 온실가스 배출량은 약 1억 10만 톤으로 1990년 이후 연평균 3.7% 증가해 1990년보다 2.8배나 많은 수준이었습니다. 또한 2019년 기준 수송 부문 온실가스 배출량은 국가 전체 배출량의 14.4%를 차지하고 있습니다.
수송 부문 온실가스 배출량에서 민간 항공이 차지하는 비중은 1.6%로 작은 편이지만, 2019년 기준 민간 항공 부문 온실가스 배출량은 1990년부터 연평균 2.4% 꾸준히 증가하면서 2배 증가했습니다. 국토교통부에 따르면, 2020년 항공 교통량은 코로나19의 영향으로 전년 대비 절반으로 감소했지만 2019년까지 연간 항공 교통량은 빠르게 증가하는 추세였습니다. 연간 항공 교통량은 2011년 51만여 대에서 2019년 84만여 대로 큰 폭으로 증가했습니다.
세계적으로도 항공 부문 온실가스 배출량은 전체 배출량의 2~3%에 불과하지만, 전 세계의 항공 수송량은 2008년부터 연평균 5.4%씩 빠르게 증가하고 있습니다. 또한 향후 20년 동안 항공 부문의 온실가스 배출량은 현재보다 3배 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 2050년 탄소중립을 위해 전 세계적으로 항공 수요를 관리하는 국제적인 합의가 필요한 상황입니다.
하지만 정부가 지난해 9월 발표한 '제6차 공항종합계획'을 보면, 국내에 공항의 총 숫자는 현재 15개로에서 18개로 늘어난다. 권역별로 하나씩 총 8개의 국제공항과 주로 군 비행장을 겸하는 7개의 일반 공항이 있는 상황에서 부산 가덕도, 새만금, 울릉도, 흑산도, 제주 성산읍(제주 제2공항), 경북 군위·청송(대구경북통합신공항)에 공항을 새로 건설하고, 신공항이 완성되면 기존 공항 3곳(군산, 광주, 대구)을 인접 공항에 통합·이전한다는 계획입니다.
◇ 비행기, 단위당 온실가스 배출량 가장 많아
하지만 비행기는 단위당 온실가스 배출량이 가장 많은 교통수단으로 공항이 늘어나고 항공 수요가 증가하면 온실가스 배출량이 증가할 수밖에 없습니다. 유럽환경청(EEA)에 따르면, 승객 1명이 1km를 이동할 때 발생하는 이산화탄소 배출량은 비행기가 285g으로 가장 많다. 승용차가 104~158g, 버스 68g, 기차는 14g으로 비행기가 버스보다 4배 이상, 기차보다 20배 이상 많은 이산화탄소를 배출합니다.
해외 통계 사이트 스태티스타(statista)를 보면, 승객 1명이 1km 이동 시 국내 비행이 255g으로 이산화탄소를 가장 많이 내뿜고, 승용차는 171~192g, 이코노미 좌석 기준으로 단거리 비행(1,100~1,500km)이 156g, 장거리 비행(4,100~4,800km)은 150g을 배출하는 것으로 나타났습니다. 이 밖에 버스(105g), 전기차 (53g), 국내 기차(41g)의 순으로 고속철도인 유로스타가 6g으로 가장 적었습니다.
반면에 국내에서는 공식적인 통계를 확인하기 어려운 상황입니다. 하지만 환경 잡지 '바질' 교통편을 보면 국내 교통수단의 탄소발자국을 확인할 수 있습니다. 탄소발자국은 생산, 유통, 폐기의 전 과정에서 발생하는 온실가스를 이산화탄소를 기준으로 표현한 값입니다.
바질에 따르면, 승용차로 1인이 1km를 이동할 때 210g의 탄소발자국을 남기고, 비행기의 탄소발자국은 175g입니다. 천연가스로 이용해 이동하는 버스의 탄소발자국은 27.7g, KTX는 22.7g으로 나타났고, 지하철이 1.53g으로 대중교통 중에서 가장 적은 탄소발자국을 남긴다고 합니다. 하지만 비행기와 승용차의 경우 국제적인 통계와 차이가 있어 환경부 등 정부 차원의 조사와 발표가 필요해 보입니다.
◇ 가덕도 신공항 사타 결과, 경제·환경성 모두 미흡
한편, 국토교통부의 가덕도 신공항 사전타당성조사 결과가 지난 13일 부산경남 방송 KNN을 통해 보도되었습니다. 조사 결과에 따르면 사업비가 애초 예상한 7조 5,000억원에서 13조 7,000원으로 약 2배 가까이 늘어났고, 육상을 낀 활주로가 아니라 해상에 활주로를 건설해야 하는 상황이 되면서 해상 매립 비용이 전체 건설의 절반 정도인 6조 6,000억원에 달할 것으로 추산되었습니다. 공사 기한도 늘어나 개항 시기도 당초 목표인 2029년에서 2035년으로 6년 더 늦어질 것으로 예상되었습니다.
부산시가 내놓은 연간 여객 수요는 4,600만명, 화물 수요는 63만톤이었으나 조사 결과에 따르면, 연간 수요가 2,300만명, 화물 처리량은 28만톤으로 부산시 예측치의 절반에도 미치지 못하는 것으로 나타났습니다. 이에 따라 경제성을 평가하는 비용편익분석(B/C) 결과가 0.51로 굉장히 낮게 나타났습니다. 일반적으로 1을 넘겨야 경제성이 있는 것으로 평가됩니다.
가덕도 신공항 반대 시민행동은 18일 "항공안전사고의 위험, 인근을 오가는 대형선박과의 충돌 문제, 부등침하 등 안전성의 문제 등 이전에도 지적되어온 문제의식을 그대로 보여줄 뿐만 아니라 오히려 활주로의 위치 수정과 이로 인한 더 많은 비용과 더 긴 공사기간이 소요되며, 가덕신공항의 비용대비 편익(B/C)도 더 후퇴한 0.51임에 불과함을 보여주었다"고 평가했습니다.
시민행동은 "가덕도는 낙동강 하구에 위치하며 인근은 낙동강하구 문화재보호구역으로 지정되어 보호받고 있고, 사람의 발길이 잘 닿지 않았던 섬으로 인해 멸종위기종 및 보호동식물이 서식하고 있는 생태계의 보고이자 기후위기에 없어서는 안 될 소중한 탄소흡수원이다"라며 "이처럼 함부로 훼손해서는 안 되는 가덕도임에도 지형보전 1등급, 생태자연도 1등급, 해양생태도 1등급 지역에 대한 광범한 환경파괴와 그로 인한 결과에 대해서는 전혀 언급하지 않는다"고 비판했습니다.
세계 각국 정부는 항공기 이용을 줄이는 정책을 추진하고 있습니다. 스웨덴은 지난해 4월 자국에서 세 번째로 큰 공항인 수도 스톡홀름의 브롬마 공항을 폐쇄하기로 결정했습니다. 시내에서 가까운 브롬마 공항은 국내선과 단거리 여객기가 주로 취항하던 곳입니다. 지난해 프랑스에서는 열차로 2시간 30분 내로 이동할 수 있는 거리의 국내선 항공 운영을 금지하는 법을 만들었습니다. 오스트리아도 350km 미만 거리의 항공권에 30유로의 세금을 부과하고, 기차로 3시간 미만으로 여행할 수 있는 국내선 항공편을 금지했습니다.
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영화금속(012280) :: 가덕도 신공항 관련주
기업개요
- 주물을 이용한 자동차 부품 제조업을 주력사업으로 영위하며, 경남 창원시 진해구에 본사 및 자가공장을 운영하고 있음.
- 주물을 제조하여 자동차부품을 생산하는 한편, 자동차 부품의 상품을 구입 판매함에 따라 자동차 부품을 통한 매출이 99%를 차지하고 있음.
- 주요 매출처는 현대위아(주), 한국지엠(주), 현대성우오토모티브코리아(주) 등 완성차 납품업체와 완성차 업체들이며, 내수와 수출, Local 수출 형태로 판매하고 있음.
실적 및 분석
- COVID-19 영향으로 완성차 업체들의 셧다운에 따라 국내 및 미주, 유럽, 기타지역과 로컬 수출 부진으로 전년대비 외형은 축소되었음.
- 원가율 상승으로 판관비 부담 완화에도 영업이익은 적자전환되었으며 금융수지 및 기타영업외수지 저하로 순이익 또한 적자전환되었음.
- 글로벌 완성차 업체들의 생산 물량 증가에 따라 국내 및 해외 수출 물량 회복이 기대되나 차량용 반도체부품 공급 차질로 성장 폭은 제한적일 듯.
동방선기(099410) :: 가덕도 신공항 관련주
기업개요
- 선박용 배관 제조업을 주력사업으로 영위하는 코스닥 상장기업으로, 경남 창원시 진해구에 본사를, 부산시 강서구에 제조시설을 두고 있음.
- 배관용 탄소강관을 중심으로 스테인리스강관 및 동관을 용접, 가공하여 도금, 도장 등의 후처리를 거친 후 현대미포조선, 성동조선해양 등의 조선소에 납품하고 있음.
- 선박 배관용 Pipe Piece 시장은 전국적으로 다수의 업체들이 경쟁하고 있는 완전경쟁시장으로 동사의 진해사업부는 중소 조선업체 위주로 제품을 공급하고 있음.
실적 및 분석
- 선박용 배관 수주 증가로 전년동기대비 매출 성장, 원가 및 판관비 부담 완화로 영업손실 규모 축소, 그러나 금융자산 관련 기타수지 저하로 순손실 규모는 전년 동기 수준에 정체.
- 순손실 기록 및 운전자금 부담 확대로 영업활동상 부(-)의 현금흐름을 지속하였으나, 우수한 수준의 재무구조 견지한바 사업운용상 단기적 자금흐름은 큰 무리 없을 듯.
- 전방 조선산업의 건조량 감소가 예상되는 가운데 주력 매출처인 국내 중소형 조선업체들의 수주 부진 등으로 매출 성장은 제한적일 듯.
대한제강(084010) :: 가덕도 신공항 관련주
기업개요
- 1954년 6월 설립된 철강재 제조업체로, 부산광역시 사하구 신평동에 본사 및 공장을, 송정동에 녹산공장을, 경기도 평택에 평택공장을 두고 있음.
- 대한네트웍스, 센텀사이언스파크, 대한제강판매, 와이케이스틸 등을 종속기업으로 보유하고 있음.
- 빌릿 생산능력 100만 톤, 철근 생산능력 155만 톤을 갖춘 생산능력 기준 국내 3위 철근 제조업체이며, 종속기업 대한네트웍스를 통해 물류사업을 영위하고 있음.
실적 및 분석
- 글로벌 경기침체로 종속기업의 운송 및 임대 부문에서의 수익은 감소하였으나 와이케이스틸 인수에 따른 철근 부문 매출 발생으로 매출 규모는 전년대비 확대.
- 매출 증가에 따른 원가구조 개선으로 영업이익률 전년대비 상승하였으며, 법인세비용 증가에도 기타영업외수지 개선되어 순이익률도 상승.
- 내수경기가 개선되는 가운데 정부의 SOC 예산 확대, 국내 건설투자의 확대로 인한 주택 분양 물량 및 착공 물량 증가 등으로 매출 성장 전망.
삼보산업(009620) :: 가덕도 신공항 관련주
기업개요
- 1974년 2월 알루미늄 합금괴 제조 및 판매업을 영위할 목적으로 설립되었으며, 1993년 12월 코스닥시장에 상장되었음.
- 알루미늄 다이캐스팅을 이용하여 엔진부품, 변속기부품, 조향장치부품 등 자동차 부품을 생산하는 삼보오토(주)를 종속기업으로 보유하고 있음.
- 알루미늄합금 사업은 시장 규모의 한정으로 경쟁이 과열되는 양상이며 주요 경쟁사로는 우신금속, 동남, 알테크노 등이 있음.
실적 및 분석
- 종속기업의 프로그램 유통 부문 매출 증가하였으나 주력제품인 알루미늄 합금괴의 판매가 부진한 가운데 종속기업의 자동차 부품 판매 역시 부진하며 전년대비 매출 규모 축소.
- 판관비 부담 확대에도 원가율 하락으로 영업이익률 전년대비 상승하였으나, 파생상품관련 비용의 증가로 금융수지 저하되며 순손실 규모는 확대되었음.
- 글로벌 경기 개선과 전방 자동차 산업의 생산 회복세로 알루미늄 합금괴, 종속기업의 자동차 부품 수요 증가하며 매출 성장 전망.
한국선재(025550) :: 가덕도 신공항 관련주
기업개요
- 1995년 6월 코스닥시장에 상장되어, 아연도금철선, 스테인리스강선 등을 주력제품으로 생산 및 판매하고 있으며, 형강사업은 영업중단하였음.
- 종속기업으로 조선, 해양플랜트, 원자력 발전소 등의 고가설비 핵심 부품인 계장용 Fitting 및 밸브류를 생산하는 한선엔지니어링과 기성금속을 보유하고 있음.
- 아연도금철선 관련 2건의 특허 및 이중볼밸브 1건의 특허를 보유하고 있으며, 지속적인 아연도금강선, 밸브류 등의 개발을 통한 고부가가치 제품의 출시를 위해 노력하고 있음.
실적 및 분석
- 종속기업의 피팅밸브 부문의 판매가 부진하였으나 주력제품인 아연도금철선, 스테인리스강선 등의 수요 증가로 전년 수준의 매출 유지.
- 인건비, 운반비 등 판관비 부담 확대로 영업이익률 전년대비 하락, 기타영업외수지 및 금융수지 개선되었으나 순이익률도 전년대비 하락.
- 글로벌 경기 개선과 국내 건설투자의 확대 등으로 아연도금철선 및 철강재 수요 증가, 전년 이연된 플랜트 투자의 확대로 피팅밸브 판매도 증가하며 매출 성장 전망.
성광밴드(014620) :: 가덕도 신공항 관련주
기업개요
- 배관용 관이음쇠의 제조 및 유통업을 주력사업으로 영위하며, 부산광역시 강서구 녹산산단로에 본사 및 공장을 두고 있음.
- 주요 매출처는 대우조선해양, 현대중공업, 두산중공업, 삼성엔지니어링, 삼성중공업, 지에스건설 등 조선해양 및 플랜트 업체들임.
- 기술력을 바탕으로 산업용 피팅 시장에서 안정적인 점유율을 확보하고 있으며, 동종업체인 화진피에프를 종속기업으로 보유하고 있음.
실적 및 분석
- 국내외 경기침체로 주력제품인 관이음쇠의 내수 판매 부진, 북미 및 유럽, 기타 지역의 판매도 부진하며 전년대비 매출 규모 감소.
- 매출 감소에 따른 원가부담 확대로 영업이익률 전년대비 하락, 법인세 감소에도 기타영업외수지 및 금융수지 저하로 순이익 적자전환.
- 글로벌 경기 개선과 북미 시장 회복세로 해양플랜트의 수주가 증가하겠으나, 전방 조선산업의 건조량 감소로 매출 회복은 제한적일 듯.
만호제강(001080) :: 가덕도 신공항 관련주
기업개요
- 1953년 9월 와이어로프, 특수강선, 섬유로프 제조업을 사업목적으로 설립되었으며, 1977년 6월 유가증권시장에 상장되었음.
- 스프링와셔 제조업체인 동대금속(주)을 종속회사로 보유하고 있으며, 매출액의 95% 이상이 W/R 및 섬유로프, 특수강선의 제조 및 판매사업에서 발생하고 있음.
- 국내 선재2차가공 시장은 약 150여 개 업체가 참여하고 있는 완전경쟁시장으로, 동사는 2019년 기준 8위의 시장점유율을 차지하고 있음.
실적 및 분석
- 주력제품인 와이어로프, 경강선, PC강선 등 선재 부문 판매 부진한 가운데 섬유로프 부품의 판매도 부진하며 전년동기대비 매출 규모 축소.
- 매출 감소에도 원가율 하락으로 영업이익 전년동기대비 흑자전환하였으나, 외환관련 수지 악화로 순이익은 전년동기대비 적자전환하였음.ㄴㅌㅁ
- 조선산업의 건조량 부진에도 글로벌 경기 개선과 국내 건설투자의 확대, 자동차 생산 회복세 등으로 매출 성장 전망.
세명전기(017510) :: 가덕도 신공항 관련주
기업개요
- 금속제품 제조 및 판매 사업을 영위할 목적으로 1962년 2월 설립되어, 1984년 2월 법인전환하여 현 상호로 변경되었음.
- 송/배/변전선로 가설용 금구류를 제조하여 한국전력공사 등에 공급하고, 전철용 금구류를 한국철도공사 및 지하철 공사 등에 납품하고 있음.
- 개발도상국의 전력설비 증설에 따른 154kV, 345kV 등 고압송전선로용 금구류의 수요 증가로 해외시장 확대하고 있음.
실적 및 분석
- 글로벌 경기침체로 송전선로와 고속철도 등 전차선로용 금구류 수주 부진한 가운데, 섬유직기용 섹셔날빔 수출 수주도 크게 감소하며 전년대비 매출 감소.
- 매출 감소에 따른 원가 및 판관비 부담 확대로 영업이익률 전년대비 하락, 이자비용 감소 등 금융수지 개선에도 외환관련 수지의 저하로 순이익률도 하락.
- 국내 건설투자의 확대와 내수경기 회복세로 주력제품인 금구류 수주 증가, 글로벌 경기 개선으로 섹셔날빔의 수출 수주도 증가하며 매출 성장 전망.
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