건자재 관련주 총 정리

건자재 관련주 총 정리

우크라이나 사태 등으로 건설 자재 수급 불안감이 커지면서 3월 건설경기지수가 전월대비 소폭 하락했습니다.

한국건설산업연구원은 1일 ‘3월 건설기업 경기실사지수(CBSI)’를 발표하고 3월 건설경기는 전월대비 1.3p 하락한 85.6을 기록했다고 밝혔습니다. 4월 지수는 3월보다 35.2p 상승한 120.8로 예상되며 경기가 개선될 것으로 전망했습니다.

CBSI는 지난 1월 ‘중대재해처벌법’ 시행에 따른 심리적 위축으로 지수가 17.9p 하락해 1년 5개월 만에 최저치인 74.6을 기록했습니다. 2월 12.3p 반등해 지수가 개선되는 듯했지만, 3월에 1.3p 하락해 다시 부진한 모습을 보였습니다.

박철한 연구위원은 “러시아의 우크라이나 침공 사태로 건설 자재 가격 상승 및 수급 차질에 대한 불안감이 커졌는데 이로 인해 CBSI가 하락했다”고 분석했습니다.

박 연구위원은 “통상 3월은 공사 물량이 증가해 지수가 개선되는데 일반적이고, 지난 2월에도 3월 전망치를 25p 이상 상승할 것으로 예상했지만, 기대과 달리 지수가 하락했다”며 “러시아 침공사태로 국제 자재와 연료 가격이 급등, 국내 건설 자재 가격 상승과 수급 불안이 가중되고 있는 상황으로 중견 및 중소 건설업체에 부담이 크게 증가했다”고 분석했습니다.

한편, 4월 지수는 3월보다 35.2p 상승한 120.8로, 경기 상황이 3월보다 개선될 것으로 전망됐습니다.

박 연구위원은 “다만, 최근 경제 전반에 불확실성이 높은 상황으로, 향후 추이를 좀 더 살필 필요가 있다”고 설명했습니다.

CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재의 건설 경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많고, 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

 

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GS건설(006360) :: 건자재 관련주

기업개요

- 1969년 12월에 설립되어 인프라, 건축, 주택신축판매, 플랜트, 전력 및 해외종합건설업 등을 주요 사업으로 하고 있음.

 

- 주택 부문에서 `자이` 브랜드를 바탕으로 업계 내 경쟁력 확보하고 있으며 평택, 안산, 광교, 김포 등으로 주택사업 확대하며 주택 부문에서 1위 기록.

- GS 계열에 속해 있으며, 자이에스텍(주), 자이에스앤디(주), (주)지씨에스, 자이에너지운영(주)와 다수의 해외법인을 보유하고 있음.

실적 및 분석

- 모듈러주택, 수처리운영 등의 신사업 부문 성장에도 플랜트 부문의 부진과 건축 및 주택 부문의 매출인식 축소 등으로 전년동기대비 매출 감소.

- 인건비 등의 판관비용 증가에도 원가구조 개선으로 전년동기대비 영업이익률 상승, 외화 관련 영업외수지 개선으로 법인세비용 증가에도 순이익률 상승.

- 국내 건설투자 회복에 따른 신규 수주 증가와 함께 기 분양한 주택 부문의 매출 본격 반영, 해외 인프라 수주 등으로 매출 성장 가능할 전망.

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현대건설(000720) :: 건자재 관련주

기업개요

- 토목과 건축공사를 주요 사업목적으로 하여 1950년 1월에 설립되었으며 1984년 12월 유가증권시장에 상장됨.

 

- 현대엔지니어링, 현대스틸산업 등과 인프라/환경 부문을, 현대엔지니어링, 다수의 해외법인과 건축/주택 및 플랜트/전력 부문의 사업을 영위하고 있음.

- 현대자동차가 최대주주이며 현대엔지니어링, 현대스틸산업, 현대도시개발, 현대에코에너지 등과 다수의 해외법인을 종속기업으로 보유.

실적 및 분석

- 건축 및 주택 부문의 양호한 성장, 임대수익 증가 등에도 인프라/환경 및 플랜트/전력, 분양 부문의 역성장으로 전년동기 수준에 매출 정체.

- 원가구조 개선으로 경상개발비 증가, 대손상각비 발생 등에 따른 판관비 부담 확대에도 전년동기대비 영업이익률 및 순이익률 소폭 상승.

- 건축 부문의 풍부한 수주잔고를 기반으로 한 기성실적 확대와 글로벌경기 개선에 따른 해외 수주 증가 및 해외 현장 정상화로 매출 성장 및 수익성 개선 가능할 듯.

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대우건설(047040) :: 건자재 관련주

기업개요

- 대우의 건설 부문이 인적분할로 2000년 12월에 신설되었으며, 건축 사업 및 플랜트 사업, 발전 사업을 영위하는 국내 메이저 건설 업체임.

 

- 부문별 매출은 토목, 주택, 건축, 플랜트, 해외INFRA, 발전, 기타 부문으로 구성되어 있으며, 주택 및 건축 부문이 큰 비중을 차지하고 있음.

- 종속기업으로 (주)대우에스티, 대우송도호텔(주), 한국인프라관리(주), (주)푸르웰, 대우파워(주), 동서울지하도로(주), 해외법인 등을 보유.

실적 및 분석

- 토목 부문의 기성실적 축소 및 플랜트 부문의 역성장에도 베트남법인의 빌라 매출인식과 부동산투자 등 신사업 부문의 성장으로 전년동기대비 매출 증가.

- 원가구조 개선으로 전년동기대비 영업이익률 상승, 금융수지 개선 및 해외사업환산손실환입 제거 등으로 법인세비용 증가에도 순이익률 상승.

- 국내 건설투자 회복으로 신규 수주 증가가 기대되며, 기 수주한 주택 부문의 매출인식 확대, 해외 인프라 투자 확대에 따른 신규 수주 등으로 매출 성장 가능할 전망.

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쌍용C&E(003410) :: 건자재 관련주

기업개요

- 시멘트 및 레미콘 제조업을 주력으로 영위하며, 종속기업들을 통해 환경, 석회석, 해운, 골재, 임대 등 다각화된 사업을 영위함.

 

- 국내 시멘트 시장은 구조조정을 통해 쌍용양회공업, 삼표시멘트, 한일현대시멘트, 아세아시멘트, 성신양회의 5개 업체에 의한 과점체제로 재편되었음.

- 쌍용레미콘, 쌍용기초소재, 한국기초소재, 한국로지스틱스, 쌍용로지스틱스, 대한시멘트, 대한슬래그를 종속기업으로 보유하고 있음.

실적 및 분석

- 주력 시멘트 판매가 증가한 가운데 환경자원사업 부문의 성장과 종속기업의 석회석, 해운, 골재 부문 역시 판매 증가하며 전년동기대비 매출 규모 확대.

- 매출 증가에도 원가율 상승 및 판관비 부담 확대로 영업이익률 전년동기대비 하락, 그러나 영업외수지 개선과 법인세 수익으로 순이익률은 전년동기대비 상승.

- 내수경기 개선과 국내 건설투자의 확대, 정부의 SOC 예산 증가 및 주택 공급 확대 정책 등으로 시멘트, 레미콘, 골재 등의 판매 증가하며 매출 성장 전망.

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동양파일(228340) :: 건자재 관련주

기업개요

- 2013년 6월 설립되어 (주)동양의 파일 사업부문을 인수하며 사업을 시작하였음. 충남 아산에 본사 및 공장을 두고 있으며, 전남 익산과 경남 함안에 공장을 운영 중임.

 

- 주력 취급 품목인 고강도 콘크리트 파일(PHC 파일)은 건설공사의 필수 기초자재인 바 전방 건설경기 및 주택경기에 영향을 크게 받음.</p

- 국내 PHC 파일 시장은 동사와 대림씨엔에스, 아이에스동서 등 상위 4개 사가 전체 50% 정도를 점유하고 있음.

실적 및 분석

- 내수경기 회복세와 정부의 주택 공급 확대 정책, 기업들의 설비투자 증가 및 플랜트 착공 증가, 판가 상승 등으로 전년동기대비 큰 폭의 매출 성장.

- 큰 폭의 매출 성장과 판가 상승에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 영업이익 전년동기대비 흑자전환, 그러나 기타수지 저하와 법인세 증가로 순손실 규모는 전년동기대비 확대.

- 국내 건설투자의 확대와 주택 시장의 성장, 공공부문의 견조한 인프라 투자와 민간기업들의 플랜트 투자 확대, 물류창고 수요 증가 등으로 매출 성장세 지속할 듯.

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대한제강(084010) :: 건자재 관련주

기업개요

- 1954년 6월 설립된 철강재 제조업체로, 부산광역시 사하구 신평동에 본사 및 공장을, 송정동에 녹산공장을, 경기도 평택에 평택공장을 두고 있음.

 

- 대한네트웍스, 센텀사이언스파크, 대한제강판매, 와이케이스틸 등을 종속기업으로 보유하고 있음.

- 빌릿 생산능력 100만 톤, 철근 생산능력 155만 톤을 갖춘 생산능력 기준 국내 3위 철근 제조업체이며, 종속기업 대한네트웍스를 통해 물류사업을 영위하고 있음.

실적 및 분석

- 종속기업의 운송 및 임대부문에서의 수익 감소에도 철근 및 건설자재 판매 증가, 와이케이스틸 인수에 따른 매출 발생으로 전년동기대비 매출 규모 크게 확대.

- 큰 폭의 매출 증가에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 영업이익률 전년동기대비 상승, 법인세비용 증가에도 기타 및 금융수지 개선으로 순이익률 역시 상승.

- 내수 경기 개선, 정부의 SOC 예산 확대, 주택을 중심으로 한 국내 건설투자의 확대에 따른 주택 분양 물량 및 착공 물량 증가 등으로 매출 성장 전망.

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KCC(002380) :: 건자재 관련주

기업개요

- 1958년 8월 건축자재 사업을 영위할 목적으로 설립, 1973년 6월 한국거래소에 상장되었으며 건축자재, 자동차용 및 선박용 도료 등의 제조 및 판매업을 영위함.

 

- 연결대상 종속기업으로 KCC (Singapore) Pte. Ltd., KCC Paints Sdn. Bhd. 등의 여러 해외법인이 있으며 도료 및 실리콘 등의 사업을 영위.

- 2020년 1월 유리, 홈씨씨 및 상재사업 등을 인적분할하였으며, 현재 자동차용 도료, 선박용 도료, 건자재 등을 주요사업으로 영위 중임.

실적 및 분석

- 주택 분양의 증가 및 전방 자동차 업황의 개선으로 도료 및 건자재 수요가 증가하였으며 MoM의 연결 편입효과로 실리콘 부문 매출 역시 증가한바 전년동기대비 외형 성장.

- 매출 성장에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 전년동기대비 영업이익률 상승하였으며 법인세부담 확대에도 지분법이익의 증가, 금융수지 개선 등으로 순이익률 큰 폭으로 상승.

- MoM을 중심으로 실리콘 사업 재편에 따른 수요 증가가 기대되며 국내 건설투자 확대에 따른 건자재 수주 증가, 자동차산업의 성장으로 도료 수요 증가가 기대되는바 매출 성장 전망.

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한샘(009240) :: 건자재 관련주

기업개요

- 국내 부엌가구 및 브랜드가구 시장에서 상위의 점유율을 확보한 기업으로 부엌가구 제조와 유통 및 인테리어 가구 등 유통업을 영위하고 있음.

 

- Hanssem Corp.과 (주)한샘서비스, (주)한샘개발, 농업회사법인향촌개발(주), (주)한샘넥서스 등 다수의 기업을 연결대상 종속회사로 보유.

- 국내 부엌가구 시장에서 점유율 1위를 유지하고 있으며 인테리어 부문은 가정용 가구 마켓셰어 1위로 도약, 시장에서 경쟁력을 확보하고 있음.

실적 및 분석

- 건설사향 B2B 수주 부진하였으나, 리폼 및 리모델링 시장의 성장으로 인테리어 가구 수요 증가, 리하우스 매장 확대와 직시공 패키지 판매 증가로 전년동기대비 매출 성장.

- 매출 성장에 따른 원가율 하락으로 영업이익률 전년동기대비 상승, 영업외수지 개선되며 순이익률 역시 전년동기대비 상승하였음.

- 내수경기 개선과 주택시장을 중심으로 국내 건설투자의 확대, 인테리어 시장의 성장, 리하우스 매장 수 증가와 대형마트 등 유통 채널 확대로 외형 성장 전망.

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LG하우시스(108670) :: 건자재 관련주

기업개요

- 2009년 4월 (주)LG화학의 산업재 사업부문이 분할되어 설립, 창호 및 인테리어 자재 등 건축자재와 산업용 필름, 자동차 소재/부품 등을 제조, 판매하고 있음.

 

- 서울 중구 후암로에 본점 및 청주, 울산 등에 생산 시설을 두고 있으며, 중국, 미국, 러시아, 독일 등에 생산 및 판매를 위한 현지법인을 운영하고 있음.

- 건축자재 부문의 주요 매출처는 GS건설, 삼성물산 등 건설업체들과 건축관련 대리점 등이며, 고기능 소재 부문은 현대/기아차 등 완성차 업체들과 가구관련 대리점 등임.

실적 및 분석

- 국내 건설투자의 회복 지연에도 인테리어 시장의 성장으로 건축자재 판매가 증가한 가운데 자동차소재/산업용필름 판매도 증가하며 전년동기대비 매출 증가.

- 매출 증가에 따른 원가구조 개선, 판관비 부담 완화로 전년동기대비 영업이익률 상승, 유형자산처분이익 증가로 유형자산손상차손 증가에도 순이익률도 상승.

- 국내 건설투자의 확대, 인테리어 및 리모델링 시장의 성장에 따른 건축자재 수요 증가와 자동차 생산 증가로 자동차소재 부문 역시 판매 증가하며 매출 성장 전망.

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